CMI指數(shù)同環(huán)比延續(xù)增長，9月國內(nèi)工程機(jī)械市場增勢(shì)趨穩(wěn)！

2024年9月份中國工程機(jī)械市場指數(shù)即CMI為99.94，同比增長3.99%，環(huán)比增長5.02%（依據(jù)CMI判斷標(biāo)準(zhǔn)，9月指數(shù)值接近收縮值，市場短期有恢復(fù)跡象，逐步進(jìn)入下半年度周期性旺季）。

9月份CMI指數(shù)同比增速降低10.05個(gè)百分點(diǎn)，環(huán)比增速增加5.32個(gè)百分點(diǎn)，表明9月之后，國內(nèi)大多數(shù)市場延續(xù)8月復(fù)蘇態(tài)勢(shì)，繼續(xù)呈現(xiàn)不同程度的同比改善。盡管9月以來上游資金到位情況繼續(xù)緩解，但華東和華南等地區(qū)仍有極端天氣發(fā)生，整體的一線市場需求進(jìn)一步呈現(xiàn)差異化分化，國內(nèi)市場的升溫進(jìn)程，預(yù)計(jì)在十一國慶假期之后逐步加速。

截止到9月23日，據(jù)筆者草根調(diào)研以及與下游密切關(guān)聯(lián)行業(yè)交叉分析，了解到，東北、華北、華東、華南、華中、西北和西南的開工率分別為54.20%、53.21%、45.18%、46.33%、51.67%、56.54%和57.48%左右。比上期（9月16日）分別提高6.70、1.46、-3.88、-3.67、4.17、2.71和0.98個(gè)百分點(diǎn)。對(duì)比8月下旬和9月上旬。

CMI指數(shù)中，針對(duì)制造商群體的庫存指數(shù)比上期提高了3.27個(gè)百分點(diǎn)，生產(chǎn)指數(shù)同比提高15.72%；針對(duì)代理商群體的新訂單指數(shù)同比提高6.84%，環(huán)比提高5.59%，渠道庫存指數(shù)比上期增加11.11個(gè)百分點(diǎn)；針對(duì)市場一線的用戶價(jià)格指數(shù)同比降低12.61%。

2022年至今月度CMI指數(shù)值變化情況

從日前中國工程機(jī)械工業(yè)協(xié)會(huì)公開的數(shù)據(jù)顯示，2024年8月，共計(jì)銷售各類挖掘機(jī)械產(chǎn)品14647臺(tái)，其中國內(nèi)市場銷量6694臺(tái)，出口7953臺(tái)。8月，共計(jì)銷售裝載機(jī)8329臺(tái)，其中國內(nèi)市場銷量4036臺(tái)，出口4293臺(tái)；共計(jì)銷售叉車98883臺(tái)，其中國內(nèi)市場銷量58829臺(tái)，出口40054臺(tái)；其中國內(nèi)裝載機(jī)市場低于筆者預(yù)期583臺(tái)，裝載機(jī)出口市場高于筆者預(yù)期223臺(tái)，叉車國內(nèi)市場低于筆者預(yù)期5209臺(tái)，出口市場低于筆者預(yù)期1912臺(tái)，8月實(shí)際國內(nèi)市場的景氣度略低于預(yù)期。

從市場終端的情況來看，2024年9月前三周國內(nèi)流通領(lǐng)域市場監(jiān)測(cè)挖掘機(jī)開工小時(shí)數(shù)同比降低2.26%，環(huán)比降低0.05%。

從需求端的增加投資情況來看，黑色金屬采礦業(yè)（鐵礦）、水利建設(shè)和房地產(chǎn)等投資增速有不同程度改善，然而公路、鐵路、煤炭、制造業(yè)等相關(guān)指標(biāo)均有惡化，除了公路、房地產(chǎn)和公共設(shè)施目前是負(fù)增長區(qū)間，其他需求領(lǐng)域仍處于投資增量空間。

根據(jù)國家統(tǒng)計(jì)局?jǐn)?shù)據(jù)，2024年1-8月份，固定資產(chǎn)投資（不含農(nóng)戶）329385億元，同比增長3.4%，增速比24年1-7月減少0.2個(gè)百分點(diǎn)。

1-8月份，基礎(chǔ)設(shè)施投資（不含電力、熱力、燃?xì)饧八a(chǎn)和供應(yīng)業(yè)）同比增長4.4%，增速減少0.5個(gè)百分點(diǎn)。其中，水利管理業(yè)投資增長32.6%，公共設(shè)施管理業(yè)投資下降4.7%，道路運(yùn)輸業(yè)投資增長-2.8%，鐵路運(yùn)輸業(yè)投資增長16.1%，增速分別提高3.7、0、-0.8和-1.1個(gè)百分點(diǎn)。

1-8月份，采礦業(yè)投資同比增長15.6%，比24年1-7月減少了3.7個(gè)百分點(diǎn)。煤炭開采投資增速為7.8%；黑色金屬采選投資增速為15.2%；有色金屬采選固投同比增速為19.0%，分別提高-2.7、2.6、-20.9個(gè)百分點(diǎn)。

1-8月份，制造業(yè)投資同比增長9.1%，比24年1-7月減少0.2個(gè)百分點(diǎn)。

1-8月份，房地產(chǎn)開發(fā)投資60284億元，同比下降10.2%，降幅與前7月持平。房地產(chǎn)開發(fā)企業(yè)到位資金同比下降20.2%，降幅繼續(xù)收窄1.1個(gè)百分點(diǎn)；房地產(chǎn)開發(fā)企業(yè)房屋施工面積同比下降12.0%，房屋新開工面積下降22.5%，降幅分別都收窄0.7個(gè)百分點(diǎn)。

分地區(qū)看，東部地區(qū)投資同比增長2.7%，中部地區(qū)投資增長4.6%，西部地區(qū)投資增長-0.2%，東北地區(qū)投資增長2.5%，分別增加-0.5、0.1、-0.5和-0.1個(gè)百分點(diǎn)。

2024年1-8月份，計(jì)劃總投資億元及以上項(xiàng)目投資同比增長7.0%，增速比1-7月降低0.6個(gè)百分點(diǎn)。固投中，施工項(xiàng)目計(jì)劃總投資增速與上月持平，仍為3.7%，新開工項(xiàng)目計(jì)劃總投資增長從-6.8%收窄到-6.1%。

此外，固定資產(chǎn)投資資金來源累計(jì)降幅比24年1-7月收窄0.3個(gè)百分點(diǎn)，為-4.7%，國家預(yù)算資金從3.1%微降到2.4%。固定資產(chǎn)國內(nèi)貸款累計(jì)增長從3.9%微降到3.2%。固定資產(chǎn)投資債券累計(jì)增長從4.0%回落到-0.2%。固定資產(chǎn)投資利用外資從-28.1%繼續(xù)收窄到-17.2%，自籌資金增速從2.6%繼續(xù)降到2.4%。綜上，固投資金來源中8月有微幅恢復(fù)，但國家預(yù)算資金、貸款和債券有小幅惡化。

從8月的中國采購經(jīng)理指數(shù)（PMI）來看，建筑業(yè)商務(wù)活動(dòng)指數(shù)為50.6%，比上月下降0.6個(gè)百分點(diǎn)。從市場預(yù)期看，業(yè)務(wù)活動(dòng)預(yù)期指數(shù)為54.7%，比上月上升1.8個(gè)百分點(diǎn)。表明建筑業(yè)擴(kuò)張預(yù)期有所改善。

2024年1-8月與上年同期國內(nèi)各省份地區(qū)政府債券發(fā)行額度對(duì)比

從2024年1-8月國內(nèi)各省份地區(qū)政府債券發(fā)行額對(duì)比來看，18個(gè)區(qū)域是增長，西藏、天津市、深圳市、山西省、青海省、大連市、廈門市、新疆生產(chǎn)建設(shè)兵團(tuán)、重慶市、吉林省、內(nèi)蒙古自治區(qū)、湖北省、江西省、青島市、福建省、北京市、山東省、浙江省是同比正增長，比前7月少了上海、河南、陜西、貴州，多了西藏、山西省、青海省、新疆生產(chǎn)建設(shè)兵團(tuán)、重慶市、吉林省、內(nèi)蒙古自治區(qū)、湖北省、江西省、青島市、福建省、北京市。其中西藏、天津、深圳、山西、青海、大連、廈門、生產(chǎn)建設(shè)兵團(tuán)增速都超過了20%。前22位超1000億元，其中前10位超2000億元，廣東、山東、四川、浙江和河南超2500億元。

將2024年8月銷售數(shù)據(jù)和其他關(guān)聯(lián)指標(biāo)數(shù)據(jù)納入到中國工程機(jī)械市場監(jiān)控及預(yù)測(cè)數(shù)據(jù)模型中，筆者預(yù)測(cè)2024年9月，國內(nèi)裝載機(jī)市場銷量為4720臺(tái)，同比增加11.41%，出口裝載機(jī)市場銷量為4575臺(tái)，同比增加32.52%；國內(nèi)叉車市場銷量為60481臺(tái)，同比下降8.75%，出口叉車市場銷量為38996臺(tái)，同比增加15.83%。

以挖掘機(jī)和裝載機(jī)為代表的土方工程機(jī)械將繼續(xù)帶動(dòng)中國工程機(jī)械行業(yè)相關(guān)細(xì)分領(lǐng)域持續(xù)復(fù)蘇。預(yù)測(cè)數(shù)據(jù)將根據(jù)上下游經(jīng)濟(jì)、投資和銷售數(shù)據(jù)，以及一線市場的即時(shí)反饋，進(jìn)行月度更新。